9 ETF-Fehler, die dich richtig viel Geld kosten.

Fast jeder, der mit dem Investieren beginnt, entscheidet sich früher oder später für ETFs. Kein Wunder: Sie sind günstig, breit gestreut und eigentlich ziemlich unkompliziert. Trotzdem schleichen sich immer wieder dieselben Fehler ein, manche davon kosten nur ein bisschen Rendite, andere können dich über die Jahre mehrere Tausend Euro kosten.

Das Gute daran: Fast alle dieser Fehler lassen sich mit ein wenig Wissen ganz einfach vermeiden. Deshalb schauen wir uns jetzt Schritt für Schritt an, worauf du beim ETF-Investment wirklich achten solltest von der größten Bremse überhaupt bis zu kleinen, aber wirkungsvollen Stellschrauben bei Steuern und Gebühren.

Die größten Stolperfallen beim Einstieg

Fehler 1: Gar nicht erst anfangen

Der mit Abstand häufigste Fehler ist banal, aber folgenschwer: Viele Menschen zögern das Investieren einfach immer weiter hinaus. Sie wollen erst alles zu 100 Prozent verstehen, bevor sie den ersten Euro investieren. Das Problem dabei: Zeit an der Börse lässt sich nicht nachholen.

Der entscheidende Vorteil von börsengehandelten Wertpapieren ist, dass du sie jederzeit wieder verkaufen und deine Strategie anpassen kannst, falls du etwas Besseres findest. Es ist also deutlich klüger, unperfekt loszulegen, als endlos auf den perfekten Moment zu warten.

Fehler 2: Die Strategie ständig über den Haufen werfen

Hast du dich einmal für eine Anlagestrategie entschieden, wird sie garantiert immer wieder infrage gestellt, durch Schlagzeilen, Experten-Meinungen oder den nächsten großen Hype. Mal heißt es, die USA seien im Weltportfolio zu stark gewichtet, mal wird empfohlen, ganze Länder auszuschließen.

Solche Diskussionen sind legitim und dürfen dich auch zum Nachdenken bringen. Problematisch wird es erst, wenn du deine Strategie aus reiner Spekulation über den Haufen wirfst, etwa weil künstliche Intelligenz gerade das große Trendthema ist. Wer ständig wechselt, läuft Gefahr, die tatsächlichen Gewinner der Zukunft gar nicht mehr im Depot zu haben. Strategieanpassungen sind völlig in Ordnung, wenn du zum Beispiel ein Klumpenrisiko erkennst oder schlauer geworden bist, aber sie sollten wohlüberlegt sein, nicht spekulativ.

Fehler 3: Den ETF ständig wechseln

ETFs werden von Jahr zu Jahr günstiger. Wo früher ein Kostenfaktor von 0,22 Prozent als günstig galt, gibt es heute Anbieter mit nur noch 0,08 Prozent. Trotzdem ist es meistens keine gute Idee, deswegen ständig den ETF zu wechseln.

Genau diese neue ultra günstigen ETFs haben aber gar keinen Track record. 

Der Grund: Wenn du einen ETF mit hohen Kursgewinnen verkaufst, um in einen günstigeren umzusteigen, löst du eine Steuerpflicht aus. Als Faustregel gilt: Der Wechsel lohnt sich nur, wenn die Kostenersparnis größer ist als die dadurch ausgelöste Steuer. Rechne das im Zweifel lieber vorher genau durch, statt vorschnell zu handeln.

Fehler 4: Zu hohe Depot- und Ordergebühren zahlen

Hier lohnt sich der Vergleich dagegen richtig. Es gibt drei typische Kostenfallen: Depotführungsgebühren, Gebühren für die Ausführung von Sparplänen und überteuerte Ordergebühren von mehr als einem Euro pro Trade.

Ein Rechenbeispiel macht den Unterschied deutlich: Wer 30 Jahre lang monatlich 300 Euro bei 7 Prozent Rendite investiert, hat bei 1,5 Prozent Gebühren auf den investierten Betrag am Ende fast 5.500 Euro weniger als jemand, der komplett kostenlos spart. Ein Blick auf günstige oder kostenlose Broker-Angebote zahlt sich also über die Jahre enorm aus.

Portfolio-Fallen, die du leicht übersiehst

Fehler 5: In Spezial-ETFs investieren

Wenn von "ETF-Investment" die Rede ist, meinen die meisten damit breit gestreute Welt-Aktien-ETFs. Dabei sind in Deutschland über 3.000 ETFs zugelassen - und nur die wenigsten davon sind wirklich weltweit diversifiziert. Es gibt Themen-ETFs für erneuerbare Energien, künstliche Intelligenz, Gaming oder Cybersecurity teils mit ziemlich abenteuerlichen Ansätzen bis hin zu ETFs, die angeblich in die Erforschung außerirdischer Technologien investieren sollen.

Wer in solche Themen-ETFs investiert, trifft implizit eine aktive Wette: Er geht davon aus, dass genau dieses Thema den Gesamtmarkt schlägt. Das kann gutgehen, muss aber nicht. Der Global Clean Energy ETF ist ein gutes Beispiel: Nach einem Hype 2020/2021 brach er stark ein und wurde in Umfragen am häufigsten als Fehlinvestition genannt. Hype-ETFs kommen zudem oft erst dann auf den Markt, wenn der Trend schon in vollem Gange ist.

Fehler 6: In aktive ETFs oder unverstandene Produkte investieren

Der Erfolg der drei Buchstaben "ETF" hat auch die klassische Fondsbranche auf den Plan gerufen. Ergebnis: aktive ETFs, die im Kern genauso funktionieren wie aktiv gemanagte Fonds mit einem Management, das versucht, den Markt zu schlagen. Die Erfolgsquote ist dabei ähnlich ernüchternd wie bei klassischen aktiven Fonds: Die wenigsten schaffen es langfristig, besser abzuschneiden als ihr Vergleichsindex.

Generell gilt: Investiere nie in Produkte, die du nicht verstehst. Das betrifft etwa Hebel-ETFs, deren Kursverhalten deutlich komplexer ist als bei normalen Aktien-ETFs, oder sogenannte Covered-Call-ETFs. Diese kaufen Aktien und verkaufen gleichzeitig Kaufoptionen darauf, um eine Zusatzrendite zu erzielen. Das funktioniert gut in ruhigen Marktphasen, kann in turbulenten Zeiten aber ordentlich Rendite kosten. Solche Produkte sind nicht per se schlecht aber nur etwas für dich, wenn du wirklich verstehst, wie sie funktionieren.

Fehler 7: Unnötige Überschneidungen im Portfolio

Ein Portfolio mit fünf ETFs wirkt auf den ersten Blick oft schön diversifiziert. Schaut man genauer hin, zeigt sich häufig: Ein MSCI-World-ETF und ein S&P-500-ETF haben nahezu identische Top-Positionen. Auch Einzelaktien wie Apple, Amazon oder Tesla sind im Weltportfolio meist schon stark vertreten.

Ein Welt-ETF ist bereits maximal breit gestreut. Zusätzliche ETFs machen dein Portfolio oft nur komplizierter, ohne einen echten Diversifikationsgewinn zu bringen es sei denn, du gewichtest bewusst bestimmte Regionen bewusst stärker.

Fehler 8: In währungsgesicherte ETFs investieren

Bei bestimmten Anlagen ergibt eine Währungsabsicherung durchaus Sinn - etwa bei Fremdwährungsanleihen oder Investments in einzelne Schwellenländer. Bei einem weltweit diversifizierten Aktienportfolio brauchst du sie in der Regel jedoch nicht.

Der Grund: Währungsabsicherung kostet Geld und drückt die Rendite. Gleichzeitig gleichen sich Währungschancen und -risiken bei globaler Streuung von selbst weitgehend aus. Ein Unternehmen wie Apple wird zwar in US-Dollar gehandelt, verkauft seine Produkte aber weltweit in unterschiedlichsten Währungen der Effekt ist also längst eingepreist.

Fehler 9: Die Ausschüttungsart falsch wählen

Hier gibt es keine wirklich "falsche" Entscheidung, aber Optimierungspotenzial. Ausschüttende ETFs zahlen dir die Dividenden direkt aus das motiviert und hilft, den Sparerpauschbetrag zu nutzen, ist aber sofort steuerpflichtig. Tesaurierende ETFs reinvestieren die Erträge automatisch, was den Kurs steigen lässt; die Versteuerung erfolgt erst beim Verkauf, abgemildert durch die sogenannte Vorabpauschale.

Auch hier gibt es Möglichkeiten diese Steuerlast drastisch zu reduzieren. 

Als grobe Faustregel gilt: Tesaurierende ETFs sind steuerlich über Jahrzehnte leicht im Vorteil. Du kannst den Sparerpauschbetrag trotzdem nutzen, indem du gegen Jahresende gezielt ein paar Anteile verkaufst, Kursgewinne steuerfrei realisierst und das Geld direkt wieder anlegst.

Die wichtigste Erkenntnis aus all diesen Punkten: Die meisten ETF-Fehler entstehen nicht durch fehlendes Fachwissen, sondern durch Ungeduld, Spekulation oder Unachtsamkeit bei Kosten und Struktur. Ein einfaches, weltweit gestreutes Portfolio schlägt auf lange Sicht fast immer komplizierte Konstruktionen mit Spezial-ETFs oder ständigen Strategiewechseln.

Schau dir dein eigenes Depot doch heute mal in Ruhe an: Gibt es Überschneidungen zwischen deinen ETFs? Zahlst du noch unnötige Gebühren? Und hältst du wirklich konsequent an deiner Strategie fest oder lässt du dich vom nächsten Hype-Thema verunsichern? Schon kleine Anpassungen können hier langfristig einen großen Unterschied machen.